PayPal 獨立後重回納斯達克 估值超 eBay 達 500 億美元

剛從 eBay 獨立出來的 PayPal 重回納斯達克，以 2002 年被收購前的代碼「PYPL」掛牌上市，在開市後股價一度急升11%。PayPal 現時估值約為 500 億美元，幾乎是 eBay 的 1.4 倍。

表現更勝母公司

PayPal 於首個交易日開市股價一度急升至 42.55 美元，但隨後已回落至 40.89 美元，PayPal 現估值約 500 億美元。至於 eBay 分拆 PayPal 後， eBay 的公司估值降至約 340 億美元，股價亦一度跌至 26.89 美元，及後稍有回升。
2002 年， eBay 以 15 億美元收購 PayPal ，如今 PayPal 的市值是當年的 33 倍。網上購物的興起，令民眾改變付費習慣，而 PayPal 則乘時而起，成為美國大部分民眾所選用的網上交易服務。及後 PayPal 亦一直致力壯大交易平台業務，先後收購 Braintree 及 Xoom。
2014 年 9 月，eBay 宣佈 eBay和 PayPal 分拆成兩間獨立上市公司的計畫。至今年 6 月，eBay 董事會批准了分拆計畫， 7 月 17 日，eBay 和 PayPal 正式分拆。

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Paypal和螞蟻金服：一個走得快，一個走更遠

黑 馬說：6月19日，英國《金融時報》消息稱，螞蟻金服已經完成新一輪增資，最新估值為450億-500億美元。這意味著，螞蟻金服躋身全世界價值最高的私 營科技公司之列，與小米和Uber估值相當。研究公司Juniper Research數據顯示，截至2014年6月底，支付寶資金處理規模高達7780億美元，為海外同行Paypal資金處理量的3倍左右，相當於去年全球 在線支付總額2.5萬億美元的1/3。

在今天，包括Paypal在內的eBay市值是750億美元。這讓本文作者有了下面的念頭：如果當年Paypal沒有賣給eBay，如果Paypal當前不是走得那麽快，以至於最後引發不可收拾的矛盾，它是否能夠走得更遠？

文/何曉陽

關於走的更快的理論：10X速度

自從提出要做中國的Oracle，要做千億美元級別的公司，我就常常去閱讀一些相關的書籍，研究矽谷的往事，畢竟在中國的企業級服務領域尚未出現千億美元 市值的公司。我發現，帶著問題去閱讀，從一個求知者的角度，往往可以看到很多旁觀者看不到的東西，正所謂，以古為鑒，可知興替；以人為鑒，可明得失。雖然 被眾多自媒體說我是IT界的考古專家，我依然樂此不疲。

今天還有朋友調侃我說，雖然OneAPM想要做成中國的Oracle，但是OneAPM和Oracle中間，還差100個New Relic。我大概算了算，我發現他是對的，Oracle今天的市值是1961億美元，差不多是OneAPM的1000倍，或者是New Relic的100倍。不過，對於成為中國Oracle這個事情，我有自己的邏輯，如果我們能夠以每年10倍速的速度去發展，大概4年後我們應該就能成為 中國的Oracle，所以我吹牛說5到10年的時間成為中國的Oracle也不算是特別離譜。當然我也知道自己的想法很瘋狂，在過去的世界從未發生過這樣 的事情，但我相信在現在這個時代可以產生奇跡，我不能確定自己是什麽時候開始以這種思維方式來認識這個世界，但我堅信未來和過去是完全不同的，變化，尤其 是技術的變化時時刻刻都在發生，而人類創造技術的節奏正在加速，技術的力量正在以指數的速度在增長。

10倍是一個很神奇的數字，看上圖就知道，整個生物界的歷史以10倍為單位連成了一條直線，這張圖出自《奇點鄰近》，這本書認為未來和過去的根本不同在於 未來的一切都是以10倍的速度在加速；在《只有偏執狂才能生存》一書中，安迪.格魯夫把某些不同尋常的變化稱為10倍速變化，每一個戰略轉折點都表現出 10倍速變化，而每一個10倍速變化都會導致戰略轉折點的出現，當企業面臨戰略轉折點的時候，企業的未來發展方向和過去截然不同。另外，據說安迪.格魯夫 還有另外一本書，叫做《10倍速》時代，我一直沒有能夠買到這本書。；在《Zero To One》中，彼得.蒂爾也提到10倍這個數字，他認為要擁有壟斷優勢那麽公司的產品必須比競爭對手好10倍以上。真正能夠經歷10倍速變化的人並不多，彼 得.蒂爾是其中的一個，他後來把對於10倍速變化的感受寫入《Zero To One》這本書里面。

《支付戰爭》這本書讓我真正對10倍速有深刻體會，彼得.蒂爾是書中的一個主角，另外一個主角是同樣如日中天的埃隆.馬斯克，《支付戰爭》這本書就是有關 這兩個如今的創業者偶像當年相殺相愛的故事，但這本書不僅僅是兩個人的故事，這本書描寫了Paypal飛速發展的歷史。我有一個很好的朋友叫 samantha在矽谷工作多年，前不久剛剛加入OneAPM負責臺灣研發中心，我知道她2001年就加入了Paypal，我也知道Paypal大概是在 2000年左右才開始，但是她很少提起從Paypal走出的大佬們，她自己說唯一比較熟悉的就是創立Youtube的陳士駿，和其他人工作接觸都不多，我 開始還有點奇怪，知道看完出我才知道，雖然Paypal是2000年初才開始，但是到2001年底Paypal已經有將近600名員工，這是一個何其瘋狂 的速度！《支付戰爭》的作者是Paypal早期團隊成員之一，《支付戰爭》這本書真實還原了Paypal在2000年到2001年短短兩年里飛速發展的歷 史，包括Paypal這個產品是如何誕生的，以及在後來的發展壯大之路上，如何應對惡劣金融環境下的融資，如何突破增長瓶頸，如何在競爭者的兇猛圍剿與平 臺廠商霸王條款的夾擊之下，逆境求生並最終完成IPO的故事。後來，從Paypal走出了許多取得商業成功的英雄，他們被統稱為Paypal黑幫。當然， 在今天Paypal黑幫已經是大家耳熟能詳了，除了彼得.蒂爾和埃隆.馬斯克，大多數人都知道SpaceX和特斯拉，知道里德.霍夫曼和他的 LinkedIn，知道陳士駿和查得.赫利的Youtube。但是，商業領袖對於上班族和創業者這兩個身份的人的意義是完全不同的，對於上班族，這家成功 者頂多是茶余飯後的談資，而對於我這樣的小小創業者，關心的則是這些商業領袖如何成為了今天的他們，是哪些。在讀《支付戰爭》之前，我希望有所收獲，讀完 之後，我覺得我找到了想要找的東西，那就是“速度”，關於速度，還有一個小小的註解，中信出版社曾經出版過陳士駿的一本自傳，名字就叫做《20個月賺 130億》，講述的是陳士駿如何在20個月內創立youtube並賣給Google的故事，速度感和Paypal完全相同。

孫子兵法有雲，激水之疾，至於漂石者，勢也；鷙鳥之疾，至於毀折者，節也。故善戰者，其勢險，其節短。勢如擴弩，節如發機。很多時候，速度就是一切，速度 就能決定勝利，但是如果有一個事情難度太大，那麽走得快也可能成為劣勢，因為有的時候為了追求速度會忽略很多其他的因素，而這在後期往往是致命的，有一句 著名的諺語是，If you want to go fast, go alone. If you want to go far, go together.


關於走的更遠的理論：長長的坡

要想獲得速度，有兩個因素很重要，巨大的推動力和長長的賽道是兩個必不可少的因素，就像巴菲特在《滾雪球》一書中所說，“人生就像滾雪球。最重要的是發現很濕的雪和很長的坡。同時，要想能夠很順利的在長長的賽道上奔跑，開始的時機是一個很重要的因素。

彼得.蒂爾顯然發現了這個很長的坡，在《支付戰爭》這本書的作者埃里克.傑克遜入職的幾天後，彼得.蒂爾發表了一個即興演講，他認為，Paypal做的是 一個大項目，人們對Paypal的需求非常巨大，因為這個世界上每個人都需要錢，人們支付報酬，進行貿易，日常生活都需要用到錢，而紙幣是一種非常古老的 技術，支付不便，你可能碰巧手頭拮據，可能把他們磨破了，也可能丟失或者被人偷走。在21世紀，人們需要一種更方便、更安全的貨幣形式，只要有一臺掌上電 腦或者網絡連接，就可以從任何地方獲取。隨著Paypal逐漸滿足用戶方便的用錢需求，Paypal的用戶會越來越多，同時，對美國用戶僅僅是提供方便的 東西，對發展中國家的用戶來說，Paypal是一種革命性的產品，許多發展中國家的貨幣政策朝三暮四，就像俄羅斯和幾個東南亞國家，他們有時讓通貨膨脹， 有時又讓貨幣升值，利用這些手段把財富從百姓手里搶走，但最終Paypal會改變這一點，隨著Paypal把服務開展到地球上每一個國家，隨著互聯網普及 率的不斷提高，處於所有經濟階層的人都可以使用Paypal，處於腐敗國家的百姓可以隨時使用Paypal把手頭的財富換成美元這樣穩定的貨幣。最後，彼 得.蒂爾說，他毫不懷疑這家公司有機會成為支付領域的微軟，成為世界金融的操作系統。從今天看來，我們知道Paypal最後並未完成這一夢想，這一事情最 後應該會由中國的螞蟻金服這樣的公司完成，Paypal雖然發現了這一長長的跑道，但是起跑過早，領先了這個世界將近10年的時間，Paypal發展過程 中遭遇的種種問題和挑戰，都和環境以及周邊設施的不完善相關。

Paypal創造一個名詞，叫做“統治世界指數”，這個名字指的是使用Paypal的用戶數

1999年第四季度，彼得.蒂爾的Confinity推出產品Paypal，這個產品可以讓任意用戶在知道對方電子郵件地址的情況下向對方轉賬，而此前這種交易只能通過手寫的支票。6個星期之後，埃隆.馬斯克創立X.com。

2000年的新春鐘聲敲響的時候，Paypal有了第10000個用戶，它獲取用戶的手段是通過病毒營銷，首先，Paypal會給所有新註冊的用戶賬戶打 10美元，同時，如果某用戶推薦了新的用戶，那麽推薦人也會獲得10美元的獎勵。2000年1月末，通過讓eBay的買賣雙方使用Paypal來支 付，Paypal的用戶數到達10萬。

2000年2月，Paypal與X.com合並，事實上這個合並意義重大，而且顯示出交易雙方創始人的不同尋常之處。合並之前的Paypal與X.com 各有大約20萬用戶，Paypal在eBay貨物陳列上的份額是8%左右，而X.com在5%左右，但X.com比Paypal有更多的現金儲備，同時也 能提供更多的增值服務。彼得.蒂爾在《Zero to One》這本書的第四章中寫道：我們公司的辦公大樓在Palo Auto的大學街上，和X.com的公司隔了4個街區，X.com的產品和我們的極為相似，到了1999年末，我們陷入了全面戰爭。Paypal許多員工 周工作時間達到了100小時，毫無疑問，結果不盡如人意，因為我們關註的不是客觀的生產效率，而是打敗X.com公司。我們公司的一個工程師甚至為了達到 這個目的還設計了一枚炸彈……彼得.蒂爾說，處理合並之後的競爭不是件簡單的事情，有時你不得不投入戰鬥。需要的時候，你不僅要戰鬥，還必須得贏，沒有中 間選擇：要麽和風細雨潤物無聲，要麽暴風驟雨速戰速決。合並之後的新公司仍然維持著兩邊原有的產品和系統架構，Paypal每天都有1.2萬的新用戶註 冊，而X.com由於取消了每個用戶20美元的補貼，註冊人數急劇下降。從現在看來，Paypal與X.com的合並不但讓這兩家公司擺脫了惡性競爭，而 且給十幾年後的中國互聯網市場帶來了可參考的範例，後來，中國移動互聯網市場發生了多起這樣的合並。
2000年3月，在線支付真正成為一個行業，競爭變得更加激烈，多家公司從不同方向進入這個市場，比如雅虎通過dotBank進入這一領域。對於 Paypal來說，他們的好消息就是，他們在納斯達克崩盤之前完成了1億美元的融資。但是不幸的是，有了一些重量級的玩家，比如eBay，也通過收購進入 市場。eBay是通過收購Billpoint進入這一市場的，由於在線支付的主要用戶群體集中在eBay上面，因此，eBay擁有無與倫比的主場優勢，這 個優勢就如同在淘寶和天貓上的支付寶的優勢一樣。

2000年4月初，Paypal用戶達到100萬，當月新增用戶為50萬，每天平均支付金額為200萬美元，但問題也隨之而來，第一個問題是客服問題，每 天都有將近幾千封電子郵件如洪水猛獸一般湧來，由於Paypal處理的是用戶的金錢問題，因此用戶的耐心非常有限，這給Paypal的客服工作造成了極大 壓力，4月初的時候，Paypal積累未回複的客戶郵件數量是10萬封，當時還沒有Zendesk這樣的非常方便的客戶關懷系統，Paypal不得不自己 著手解決這個問題。第二個問題是應用性能問題，從4月份開始，Paypal的網站變得越來越慢，也更加不穩定，網頁的加載時間變長，用戶在登錄賬戶的時候 經常會遇見錯誤信息，在這種情況下，Paypal不得不停止統計“統治世界指數”來給業已超負荷的應用系統和數據庫帶啦更大的壓力，當時還沒有SaaS方 式的APM服務(第一個SaaS APM服務商8年後才會創立)。同時，Paypal和X.com使用的技術棧也有不同，Paypal是UNIX和Oracle，而X.com則是基於NT 的技術棧,兩家公司的工程師為擴容使用什麽技術爭執不休。第三個問題則是業務模式問題，由於當時的Paypal是一個純燒錢的模式，每一個新用戶的註冊都 要發獎金，每一筆交易都要向信用卡協會交2%的手續費，導致公司每個月都要燒錢上千萬美元，每一筆交易都要虧損3.5%。在這三個問題的挑戰之下，合並之 後的公司大部分部門陷入癱瘓狀態。

2000年5月5日，彼得.蒂爾因為筋疲力盡而辭職，埃隆.馬斯克成為新的掌舵人。埃隆.馬斯克和戴維.薩克斯組建了新的產品團隊並命名為“生產者”，作 者埃里克.傑克遜被任命為唯一的市場營銷人員。生產者團隊組建以後，積極推動業務模式的改變，努力推動向賣家收費的策略，同時，積極減少信用卡交易在所有 交易中的比例，通過這一方式，雖然公司仍然處於虧損狀態，但是每筆交易的交易利潤開始從-3.5%逐漸回升。

2000年7月，Paypal一直湊活著使用的數據庫系統幾乎到達容量上限，因而引發了升級到2.0系統的話題。X.com的工程師一直堅持2.0系統要 建立在Windows NT系統之上，而埃隆.馬斯克支持這一決定，並暫停了所有新功能的開發以盡快完成2.0版本。在這一要命的時刻，公司又遭遇了詐騙危機，最大一筆單筆詐騙 金額達到570萬美元，真是屋漏偏逢連夜雨。生產者團隊雖然想出了應對燒錢的辦法，但是由於2.0版本的事情無法獲得任何開發資源的支持。同時，埃隆.馬 斯克又打算移除Paypal品牌，統一使用X.com品牌。

2000年9月，埃隆.馬斯克被扳倒，彼得.蒂爾歸來。彼得.蒂爾重新掌權後，2.0版本計劃被束之高閣，公司努力改變居高不下的虧損狀況，升級戰略初步奏效，很多個人用戶升級為企業用戶。

2000年第四季度，Paypal註冊用戶達到500萬，每天的總支付金額達到600萬美元，這些交易中有2/3來自企業賬戶，為公司帶來了740萬美元的收入。雖然仍然有2540萬美元的赤字，但前一季度的收入只有100萬美元，而運營損失高達3670萬美元。

2001年開始後，Paypal開始了一系列產品的創新，使得第一季度的用戶數達到720萬，每天的總支付金額達到700萬美元，為公司帶來了1320萬美元的收入。

2001年第三季度，Paypal收入3020萬美元，第三季度，收入4010萬美元，並首度實現盈利。

我們可以看到，上面這些神奇的變化，是發生在短短的兩年里，如果Paypal後來沒有賣給eBay，如果能夠保持同樣的發展速度，可能現在整個世界互聯網金融領域的格局會完全改變。


戰爭：關於如何處理非競爭性威脅

有的時候，走的更快和走的更遠顯然是有矛盾的，這個時候如何進行取舍，考驗著每一個公司的創始人。我們每個人都有這樣的經歷，當我們在高速公路上開車的時 候，隨著速度的增加，胎噪和風噪會越來越大，在物理學上也有同樣的情況，當任何一個物體接近光速的時候，隨著速度的增加，能量會更多的用在增加物體的靜質 量而不是增加物體的速度上。《支付戰爭》這本書的英文版標題是《The PayPal Wars：Battles with eBay，the Media，the Mafia，And the Rest of Planet Earth》，這本書也完完整整的描述了每一場戰爭，但是這里面有很多戰爭並不是和競爭對手的戰爭，而是有很多其他的非競爭威脅。對於想知道一個如何企業 成長的讀者來說，關註Paypal的前兩年足夠了，但是對於一個創業者來說，Paypal在2002年之後的一些經歷還是讓我看到了這個世界的複雜性。除 了eBay這樣的商業競爭威脅以外，還有很多的非競爭性威脅都讓Paypal難以應對，包括監管者的反複無常，投機取巧者的集體訴訟，資本市場的不穩定和 延遲的執法，Paypal都遇到了，而且每一個威脅都非常的棘手。在IPO的路上，Paypal感覺到，全世界都在與他們為敵，一家名為CertCo的咨 詢公司向Paypal提起訴訟，控告Paypal的核心支付技術侵犯了他們的專利，這個訴訟使得Paypal不得不推遲IPO；在CertCo事件之後， 路易斯安那州通知Paypal停止在路易斯安那州的服務，理由是Paypal沒有辦理轉賬許可證；另外，美國證券交易委員會的官員職責Paypal可能違 反了《美國證券法》關於IPO靜默期的管理規定；

作者在書中寫道，在過去的半個世紀里，尤其是20世紀八九十年代，美國的經濟體系是世界上最具活力的，它創造了一系列新產業，擺脫舊產業，與此同時，不斷 提高了人民的生活水平，保證了這個國家在全球經濟的競爭力。但是如果我們不去解決Paypal所面臨的許多問題，這種勢頭是否還能持續？如果我們允許監管 制度變得更加遲鈍，法律環境變得更加爭強好勝，資本市場變得更加不穩定，法律執行更缺乏效率，那麽遲早有一天，這些因素的合理將壓倒最聰明的企業家們。現 在，2015年，距離作者寫本書已經過去了10年，西方的資本市場變得更加不穩定，商業競爭環境變得更加惡劣，與此同時，東方開始崛起。

一個創業公司對於法律和監管上的沖擊往往會不知所措，因為這是另外一個世界，創業家可以調整產品和營銷以應對競爭，然後讓市場來決定輸贏；創業家可以和競 爭性威脅鬥智鬥勇，但是，律師、監管者是全然不同的競爭對手，面對這些不同的對手，創業家擁有的創新、精力和靈活性可能不足以幫他們走出困境。這個時候， 可能東方的創業者面對這些更有優勢，傳統的中國思維也更加善於應對這種非競爭性威脅，2011年，在股東反對、董事會未通過的情況下，馬雲做出“非常艱難 但惟一負責任”的決定，單方面決定斷掉支付寶與阿里巴巴集團之間的協議控制關系，以獲取央行發放的支付牌照。此事件沖擊巨大，媒體議論紛紛。馬雲回應支付 寶股權轉讓不完美但是是正確的，從今天的結果來看，馬雲應該是對的。

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向死亡與繳稅宣戰的Paypal創辦人

2014-10-11  TCW  

美國政治家富蘭克林曾有名言：「人生唯一確定的事就是死亡與繳稅。」不過卻有人打算對抗這兩件事，那就是Paypal創辦人提爾（Peter Thiel）。 提爾日前出版一本新書，談到「輸家才要競爭」。他認為，成功企業都是解決了獨特問題，才享有壟斷地位；失敗企業只會做和別人一樣的事，因此要面臨競爭。他因此改寫名著《安娜．卡列尼娜》裡的名言，「失敗的企業都是相同的，成功的企業各有各的幸福。」 除了出新書，提爾另一個舉動就是「對抗死亡」。他認為死亡是「有待解決的問題」，身價二十二億美元（約合新台幣六百七十四億元）的他，除了贊助基因定序及延緩老化的研究機構，還和延續死後生命的機構Alcor簽約，死後將他遺體冷凍，待未來科技能起死回生時，再將其解凍。 提 爾靠著科技投資成為富豪，他和特斯拉（Tesla）創辦人馬斯克（Elon Musk）共創Paypal，後來以十五億美元賣給eBay。二○○四年，提爾借五十萬美元給一個哈佛中輟生，他就是後來創辦臉書（Facebook）的 佐伯格（Mark Zuckerberg），提爾也成為臉書第一個外圍投資者。 雖然提爾的投資眼光精準，但他不喜歡被當賺錢機器，常以哲學家自居。在讀過安蘭德（Ayn Rand）的著作後，他成為反對政府干預的「自由意志主義者」，他曾寫道：「自由意志主義者的重要任務，就是逃離各種政治控制。」 而 當初提爾創立Paypal，就是想自創一種網路貨幣，以反抗政府對貨幣的壟斷。此外，他還出錢贊助「海上桃花源」計畫——在公海建立許多類似鑽油平台的小 島，不受任何國家管轄。在這裡，沒有社會福利、沒有最低工資、沒有政府強迫繳稅。從提爾的自由意志主義來看，公共服務和其他產品並無不同：多家供應者彼此 競爭，會比政府一家壟斷提供更好。 外界或許認為提爾異想天開，不過正如馬斯克所說：「世上很少人敢與眾不同，只有提爾不受傳統束縛。」也許 死亡與繳稅這兩個無人可逃脫的命運，正要靠像提爾這樣異想天開的人方能扭轉。

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數字貨幣大飛躍：Paypal接受比特幣支付

全球第二大在線支付網絡PayPal開始接受比特幣付款。也許這只是比特幣成長歷程中的一小步，卻是數字貨幣的一大步。它表明這種波動性強的數字貨幣越來越得到認可，正在發展成熟。

PayPal母公司EBay旗下移動領域公司Braintree的CEO Bill Ready當地時間昨日宣布，PayPal的支付系統從昨日起首次納入比特幣，今後幾個月將允許該平臺的商家接受比特幣支付。
EBay是全球最大的互聯網市場和全球最大的支付服務供應商。Wedbush Securities的分析師Gil Luria認為，上述決定意味著，PayPal系統合計1.52億美元的註冊賬戶資金有望使用比特幣交易，有助於比特幣擴大應用範圍，贏得更多認可。

“PayPal將比特幣與Braintree結合是一項突出的進步。它不僅會讓某些成長最快的應用與比特幣無縫融合，還讓PayPal可能將旗下錢包的主要功能與比特幣合為一體。如果實現這樣的結合，數百萬零售商將一下子就接受比特幣。”

此前一些提供支付服務的初創企業和實體店也接受了比特幣付款，六個月前一家熱門的在線支付初創公司Stripe就是其中之一。但正像Stripe所說的，比特幣的交易量還相對很小。
但PayPal是全球數一數二的支付平臺，近兩年才被支付寶奪去頭名寶座，其接納比特幣的決定使比特幣向主流支付系統的懷抱又邁進了一大步。
Bill Ready表示，使用Braintree服務的數萬PayPal商家今後會接受比特幣。商家有這種需求，他們感興趣的事怎樣解決一些支付系統的遺留問題。對此他顯得有信心：

“我們有一些值得信賴的夥伴，比如比特幣交易公司Coinbase，他們在解決合規問題。”

Coinbase推出一種用戶可以存放比特幣的錢包，該司稱旗下網絡已有160萬比特幣錢包在用。
盡管一些科技業企業家、風投資本家和對沖基金都樂意為數字貨幣融入全球支付系統投資，懷疑派仍不在少數。
今年7月，彭博調查562名投資者、分析師和交易者的結果顯示，55%的受訪者認為，虛擬貨幣交易不可持續，其價格類似泡沫。約14%的受訪者認為，比特幣交易正處泡沫邊緣。

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PayPal：決戰移動平台（II）

　　移動支付領域風起云湧，正在成為當今互聯網最具發展潛力、競爭也最為激烈的新興領域。高德納諮詢公司（Gartner Group）的研究表明，2013年，全球零售交易額已達15萬億美元，而移動支付總額在2017年將高達7200億美元，而且遲早會成為零售結算的最主 要手段，發展空間不可限量。

　　當移動支付時代真正到來之時，在此產業獲得霸主地位的企業將從交易佣金、用戶大數據和精準廣告收入上獲得巨 大收益。在如此誘人前景的激勵下，各大相關企業都在緊鑼密鼓地全力備戰。但在這個領域的對決並不是普通意義上的企業競爭，而是在朝代變革大潮下整個行業的 重新洗牌。移動支付的興起標誌著傳統支付時代的逐漸終結和一個嶄新時代的開始。這個朝代變革，如同云計算、3D打印、智能物件（Internet of things）等技術領域的巨大突破一樣，將深刻影響人類商業活動的方方面面。

　　移動支付的蓬勃發展正在顛覆支付產業的格局和法則，當下 的支付領袖很可能會被完全淘汰而退出歷史舞台。與此同時，新一代的企業也會應運而生，開創一個激動人心的新紀元。與其他朝代變革不同的是，移動支付掀起的 這場革命顯得更加翻天覆地，它涉及金融、零售、無線通訊、傳統與移動支付和移動硬件六大產業的整合。

　　在這個跑馬圈地的關鍵時刻，來自這 些產業的群雄逐鹿中原。除了網上支付領袖 PayPal之外，高科技霸主如蘋果、亞馬遜、谷歌、Facebook、財捷（Intuit），傳統金融巨頭Visa、萬事達（MasterCard）、 美國銀行及新創企業如Square和iZettle等都在積極拓疆闢地。
　　在這樣的形勢之下，PayPal深知在移動支付領域的巔峰對決 關乎自身存亡。所以，它正在勵精圖治，積極練兵。其在硅谷總部設立了專門的實驗室—一個幾可亂真的購物中心裡，零售店、咖啡屋等一應俱全；產品開發人員在 其中可以用手機，甚至手機號碼購物，力求模擬實戰環境。此實驗室中還在探索被稱為沙發商務（couch commerce）的前沿概念，即用戶坐在電視前的沙發上，用手機和平板電腦直接購物。但在諸強環伺，風雲密佈的移動支付領域，PayPal如想成功，必 須在以下幾個戰略層面有所突破。

　　提供優越的用戶效能

　　新產品或服務獲得用戶接受並 替代現有產品的唯一方法，就是提供更加優越而強大的用戶新效能。也就是說，任何創新必須要提供遠遠優於現有產品或服務的效能水平，才能戰勝用戶惰性，在市 場上獲得成功。所以，英特爾的傳奇總裁安迪·格羅夫（Andy Grove）曾提出著名的10X法則，即在高科技市場，新產品一般要比現有產品的性能超出10倍才能跨越產品轉換壁壘。
　　對普通用戶而 言，移動支付代表一種嶄新的服務。如果沒有充分的理由，他們不會輕易改變消費習慣和行為。尤其是在支付領域，目前的支付方法並無明顯的缺陷，絕大多數用戶 習慣於用現金或信用卡付費。這將是移動支付獲得廣泛接受的最大障礙。因此，任何大力推動移動支付的企業都必須提供一個遠遠優於現有支付手段的用戶效能，才 能獲得認可及接受。但迄今為止，所有移動支付企業，包括PayPal，都還沒有做到這一點。

　　如何改變現狀？PayPal可以從以下三個方面入手，即提高自身服務的3Cs，方便易用（convenient），新穎獨特（compelling）及安全可靠（confident）。

　 　用現金支付需要排隊，而用銀行卡或信用卡支付除了排隊，還要輸入密碼或簽字，過程不夠快捷，而且也有安全隱患。移動支付一定要能夠消除這些不便的環節， 讓用戶以最小的努力快速完成支付，如非接觸式支付。瑞典的新創企業Seamless採用近距交流技術（NFC）推出的電子錢包SEQR即可實現快捷安全的 支付，只需將手機貼近一個含有二維碼和NFC技術的貼片就能在瞬間完成結算。

　　PayPal目前正在開發的低功耗藍牙技術 （Bluetooth Low Energy）也可以實現同樣的功能，而且具有NFC技術無法比擬的優勢。另外，PayPal還在開發傳統支付手段無法提供的效能，如兌換折扣券、支付手 段優化服務、提前下單和即時信用等來吸引用戶接受新支付手段。也就是說，為了引導用戶過渡到新的技術平台和支付時代，PayPal不但要提供更好的基本支 付功能，還要增加諸多新穎而有用的功能。這樣，移動支付才能大行其道。如何快速並成功地實現移動支付服務的這三個C是PayPal成功的關鍵。當 然，PayPal有效提供用戶綜合高新效能的前提和基礎是建立一個完整而活躍的支付生態系統。

　　打造完整的新生態系統

　 　任何一個系統產品，如電腦的硬軟件、汽車及配套的加油或充電站、信用卡和讀卡機等，其廣泛接受都會受制於蛋與雞的因果悖論。也就是說，系統產品各部分的 供求是互為因果的，移動支付也是如此，即用戶的接受取決於商家的接受，反之亦然。而且，PayPal本身不是銀行，它自身的運作依賴於現有的金融體系。所 以，為了向用戶提供完整高質的綜合服務，PayPal必須迅速打造出一個以它為核心的支付服務新生態系統。

　　在移動支付領域，各相關企業 之間的競爭絕非是單個產品或服務的競爭，而是不同商業生態系統之間的競爭。在這種情況下，所謂的「殺手應用」遠遠無法奠定勝局，制勝所需的是「殺手生態系 統」。其實，在越來越多的行業，由於軟件和內容正在成為價值的主要載體，競爭不斷從產品層面上升到生態系統層面。這對傳統企業的商業模式和經營理念與企業 技能提出了更高的要求。無法成功轉型的企業都將會漸行漸難。
　　完整的商業生態系統大多圍繞一個成為標準的技術平台形成。PayPal意識 到在技術層面，移動支付可以依靠四種技術實現。一是近距交流技術，主要對手是谷歌錢包。二是藍牙低能量技術，主要對手是蘋果的iBeacon。三是二維碼 技術，主要對手是LevelUp。最後則是外接讀卡器技術（Plug-in Dongle），主要對手是Square和財捷。

　　目前來 看，哪種技術將主浮沉尚不清楚。所以，PayPal在這四個技術平台上均有投入。其中最具有潛力的是基於藍牙的燈塔輻射技術（Beacon Technology），其最大優勢是不需要全球定位系統、無無線上網和手機信號網絡的支持就可使用。而且用戶手機和店舖的收款系統自動連接並直接付費， 甚至不需要將手機取出。目前，PayPal正在大力開發此技術，力求將它打造成為新生態系統的標準技術平台，從而確保PayPal成為全球移動支付的操作 系統。一旦此目的達成，PayPal就可一統天下。

　　在商業生態系統的參與者層面，PayPal正在努力和四個基本組成部分都建立起水乳 交融的關係，即硬軟件基礎支持系統、零售商、用戶及支付體系，以求將其整合。目前，PayPal在移動支付騰飛的障礙不但是用戶端的新效能不明顯，難以說 服用戶接受，更重要的是和零售端的廣泛合作還遠未成型，這正是PayPal生態系統中最大的短板，也是它正在大力加強的領域。近來，PayPal已將其支 付服務整合到100萬商戶的收款系統，包括家得寶（Home Depot）、 Foot Locker和玩具反斗城（Toys「R」Us）等大型零售店。

　 　雖然PayPal取得了顯著成效，但這個市場極其分散，各家零售商大多選用不同類型的收款系統，而這些種類繁多的機器都需要不同的服務內容，而且互不兼 容。和這些數目眾多的收款系統整合成為PayPal最大的麻煩。所以，對PayPal而言，在中短期應和最為主要的POS系統提供商，如NCR和 MICROS整合。在長期則要開發自身基於平板電腦的零售端支付系統，這樣就會在用戶端和支付端打造出一個完整的支付解決方案，徹底替換現有的零售收費系 統，並通過此項轉換顯著降低零售商的支付佣金。

　　當然，此生態系統的另一個關鍵環節是其他相關金融機構。所以，PayPal也在積極尋求 和這些企業的合作，如發現卡（Discover card）、匯款服務的MoneyGram等。要想成為全球用戶的首選電子錢包，PayPal就必須儘量和所有主要的支付卡及用戶銀行賬戶捆綁，真正成為 支付的一體化綜合平台。

　　在市場空間上，PayPal打造的新商業系統必須能夠橫跨桌邊及移動電子商務，線下店用戶間付費三大領域才能稱雄。

　 　雖然PayPal是P2P支付領域的先鋒，率先推出電郵轉賬，但新創企業Square在這個領域發展迅速，並早在2010年就成功推出小型讀卡器，接受 信用卡付費。為彌補在這個領域的弱勢，PayPal收購了Braintree和Venmo，並將此服務和社交網絡緊密結合起來。在打造商業生態系統的過程 中，PayPal最佳的發展戰略應是通過不斷收購來快速建立並完善此系統。

　　另外一個收購的領域是電子商務平台，即向第三方提供電子商務 支持體系的平台。將這樣的平台整合到商業生態系統中會大大提高PayPal的可拓展度，就如同它早年依託eBay平台騰飛一樣。其實，亞馬遜和谷歌都通過 垂直整合實現了和電子商務平台結合，以提升自身支付服務的總體競爭實力。雖然PayPal有eBay平台，但可以考慮收購主要電子商務平台如 Shopify等進一步完善自身的生態系統。

　　更重要的是，在PayPal打造生態系統時， 一定要以蘋果和ARM為榜樣，成為此生態系統在技術層面的整合者。這樣才能在用戶端同時實現技術兼容，費用節省和簡潔易用的綜合效能。實現了這個目標才能真正建立起一個稱霸天下的新生態系統。

　　重建前衛的創業精神

　 　2002年，PayPal為eBay收購後，企業文化發生了極大變化。在eBay大企業官僚體制的影響下，它消磨了鬥志，不再銳意創新，也無法繼續引領 時代向前。eBay總裁多納霍意識到了這一點，明白PayPal如果不進行深度變革，重新塑造積極創新的文化，將無法應對如此劇烈的朝代變革。因此，他在 2011年大膽啟用創業家戴維·馬克斯（David Marcus），讓其出任PayPal的掌門人，並賦予其全權處理PayPal所有事宜的權力。

　　馬克斯是eBay所收購的移動支付公司Zong的創立者。他生於巴黎，長在瑞士日內瓦一個富裕家庭，家道突然中落後開始咬牙創業，具有一個成功創業者的所有優秀素質。他出任PayPal總裁後的第一件事就是將創業和創新精神重新注入PayPal。

　 　首先，馬克斯在高管團隊中引入眾多和他背景相似的職業創業者，他們大多來自被收購的公司。這些創業家思想活躍、敢作敢為、行動迅速，很快就改變了 PayPal的精神風貌。他還解僱了近1/3的技術人員，同時用重金從谷歌、亞馬遜、Netflix等企業挖來技術高手，讓團隊更加精幹，迅速提升了研發 實力。在管理上，馬克斯打破了PayPal原有的九大分支機構並立的局面，同時也摧毀了各自為政的山頭主義。為了各部門的高效協同，他要求PayPal統 一使用同一個用於產品開發的軟件包，並將工程師組成短小精悍的攻關小組，負責產品的全部開發過程，極大地加快了創新的質量和速度。

　　馬克 斯加盟後，僅用7個月時間就推出了和Square直接抗衡的PayPal Here服務，允許小商戶用手機或平板電腦接收信用卡付費。這是PayPal很久以來推出的第一個真正意義上的新產品。到2013年為止，PayPal已 經陸續推出28個新產品。而在馬克斯執掌帥印之前，其新產品推出數基本為零。當今的PayPal又回歸到本源，重新充滿鬥志和冒險精神，而且目標高遠，並 善於行動、靈活快捷。

　　其實，蒸蒸日上的PayPal已有功高蓋主的跡象。隨著移動支付領域的迅速發展，PayPal將在不遠將來從收入 和重要性兩個方面都超過其母公司eBay。它目前已佔有eBay800億美元市值的一半以上。因此，PayPal的創始人之一、特斯拉電動汽車總裁伊隆· 馬斯克和其他若干主要投資人極力鼓勵PayPal脫離eBay單飛。分析人員認為，單飛的PayPal市值應該為1000億美元，而非現在區區的400億 美元。

　　更重要的是，如果PayPal志在成為全球支付系統之霸主，那麼將其掛靠在一個拍賣公司之下有百害而無一利。不但兩個企業之間的 互補增益效應越來越弱，如PayPal2013年1800億美元的總交易額只有30%是在eBay平台上實現的；而且龐大臃腫、行動緩慢的eBay將成為 PayPal騰飛的最大障礙，很可能會被蘋果、亞馬遜、谷歌或其他企業擊潰。也有主要股東建議eBay把PayPal賣給Visa或萬事達，這樣它打造出 全球支付的標準平台之路會更加平坦。

　　電子錢包 花落誰家

　　雖然PayPal目前在 云端已有1.32億個電子錢包，同時也已率先在英國、澳大利亞等地推出了可在餐館、影院、出租車和咖啡店使用的移動付費服務，而且，加沃林戰略諮詢公司 （Javelin Strategy & Research）最近的一項調查表明，PayPal電子錢包是用戶最信任的品牌，超過萬事達和谷歌的同類產品，但它在這個領域面對的是高科技、金融業、 零售業和通訊業裡最強大的企業群體，其中任何一個都具有稱霸的實力。

　　谷歌和花旗銀行及萬事達卡合作，積極向其超過10億的安卓用戶推銷 電子錢包。蘋果正在主攻iTunes的6億用戶，而亞馬遜也有超過2億的潛在電子錢包用戶可以去說服，更別說傳統支付領域的領袖Visa和萬事達具有得天 獨厚的條件。除此以外，摩根大通和英國巴克萊銀行亦在打造自己的電子錢包，通訊業鉅子AT&T和Verizon也曾對此行業虎視眈眈。包括沃爾瑪 在內的零售業巨頭們自然不甘落後，正積極組建聯盟，希望推出自有版本的電子錢包。

　　在這六大產業交彙整合的歷史關鍵時期，PayPal 的前路何在，能否稱王尚有諸多不確定因素。但在馬克斯的領導下，PayPal成為新支付時代的領袖，勝算很大。最終，無論花落誰家，這都將是一個精彩紛呈的時代，其結果非常令人期待。

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PayPal決點移動支付

　　

2014年3 月，PayPal，這個易貝旗下的互聯網付費服務公司，在包括英國在內的歐洲大陸及澳大利亞幾乎同時推出使用手機在餐館下單及付費的服務。這是 PayPal從其傳統的線上付費擴張到線下付費服務的重要戰略舉措，也是目前方興未艾的電子錢包潮流向前大步發展的標誌。而這個新興市場，即移動支付服 務，具有極其廣闊的發展前景。

　　PayPal，這個在2002年被易貝以15億美元收購的新創企業，僅2013年就在網上處理了1800 億美元的交易，平均每天800萬筆，涵蓋26個幣種，遍及193個國家。它向易貝貢獻了41%的收入和36%的利潤，並至少佔到易貝700億美元市值的一 半。不僅如此，其發展勢頭強勁，僅2013年二季度，收入就增加了20%，同時又有500萬新用戶加盟，使 用戶總數升至1.3億。在不久的將來，在移動付費大潮的帶領下，PayPal很可能反客為主，收入和市值都超過易貝的傳統業務。

　　 1999年創立之初，PayPal和硅谷其他的新創企業沒有什麼不同，只有一個簡單的想法和少量的資金。斯坦福畢業生彼得·泰爾（Peter Thiel）和伊利諾伊州大香檳分校的麥克斯·萊夫金（Max Levchin）看到Palm Pilot及其他掌上電腦（PDA）的用戶不斷增長，就想為其用戶提供在PDA上存儲加密信息的服務。但他們很快意識到這個想法的商業價值有限。與此同 時，他們發現有效的用戶至用戶付費是一個空白。以前的方式就是寫支票，但清算時間長，而且還可能跳票。他們就創立了Confinity，允許人們用PDA 互傳小筆費用，其後很快轉移到互聯網平台，使得所有網絡用戶都可以互轉費用。

　　PayPal成立之後，因為正好滿足了一個長久以來的需求 空白，並採用了如10美元新用戶獎勵等有效的推廣策略，用戶穩定增長。2000年初，PayPal決定依託易貝現有生態系統進行發展。當時，易貝的賣家大 多規模太小，沒有接受信用卡付費的能力，交易只能依靠緩慢無效的支票。PayPal的出現使得易貝平台上的交易效率大為提高，成為眾多用戶的首選。此戰略 決策實現了PayPal的突破，將其帶入飛速發展階段。

　　但因為這個市場的前景過於誘人，短短6個月內，一個根本不存在的行業不但迅速形 成，而且竟然有4家新創企業，包括特斯拉電動汽車的創始人馬斯克（Elon Musk）在1999年創立的X.com，大名鼎鼎的雅虎，第一銀行（Bank One）和易貝-富國銀行（Wells Fargo ）的聯盟互爭高下。

　 　在這些競爭對手中，X.com和易貝收購併開發的Billpoint最具威脅。為實現持續發展，PayPal在2000年初和X.com合併。但易貝自 身的付費系統始終是一個致命威脅。而且，當時的經營環境相當惡劣，國際經濟犯罪團夥、若干州政府的制度制約及知識產權方面的訴訟都讓PayPal舉步維 艱。在這種情況下，PayPal終於同意在2002年讓易貝以15億美元將自己收編，從此進入穩定的發展階段。近兩年來，因為移動付費漸成氣 候，PayPal又身居時代前沿，開始再譜傳奇。

　　產品簡易 自我繁衍

　　 PayPal的成功秘密並不複雜，它只是順應互聯網時代的精神，把簡易、快速和善變這三大核心要求實施到了極致。首先，它的產品在概念和使用上都非常簡 易。用戶只需要在網頁上開通PayPal賬戶，使用對方的電郵地址就可付費。而收款方則可以用支票或電子轉賬的方式提款，或用其向他人支付。整個過程簡單 易用。更重要的是，和很多其他的互聯網產品或服務不同，這項新興服務的概念也很容易理解，用戶口口相傳，簡明易懂，老少咸宜，很快就形成口碑效應。最初的 用戶將這項服務稱為「電郵貨幣」（e-mail money）。

　　另外，為了促進用戶快速接受新服務，PayPal採用了最為簡單的註冊方式。大多數普通用戶只需填寫最基本的信息，註冊過程只需數分鐘，對用戶的互聯網知識和技術要求幾乎為零，任何人都可以輕鬆完成註冊和使用。

　 　雖然PayPal依賴互聯網平台，但從用戶角度來看，卻是一個不折不扣的低技術含量產品，簡易成為PayPal最強大的競爭優勢。其他同類企業也享受著 同樣的天時地利，但卻最終黯然收場，這不能不說是一個主要原因。在當年互聯網興起的初期階段，絕大多數公司都是完全以技術為導向，並無充分的用戶關懷及洞 察力，但PayPal的高管團隊深刻地理解了簡易的內涵和力量，並最大程度地實施，以此獲得了用戶的青睞。

　　其實，在高科技行業，最成功 的企業往往都是最簡易的，如谷歌、蘋果、亞馬遜，Facebook和SolarWinds等。如何用純粹的高科技向用戶提供一個純粹的低科技解決方案是一 個核心命題，也是這些企業成敗的關鍵。尤其是在內容為王的今天，用最簡易的硬軟件向用戶提供最豐富的內容就是企業制勝的法寶。只有深刻洞察用戶心理和行為 的企業才能做到這樣。PayPal以及谷歌都是實現這個理念的典範。

　　另外，PayPal因為自身所提供服務的特點，能夠形成獲取新用戶 的良性循環，也就是說，它的轉賬付款服務如同電話一樣遵循網絡效應，即在更多用戶使用時會自動具有更大的價值。因此，PayPal的用戶會主動去獲取新用 戶，以使得他們能夠充分利用互聯網進行互傳。而其最初對用戶註冊和推薦所贈送的10美元獎勵更強化了這個良性機制，成為PayPal成功的一個重要原因。

　　傾聽用戶 快速創新

　 　PayPal的另一個出色之處是它的應變速度，尤其是創新的速度。誕生伊始，它就一直在危機中生存。無論是X.com還是易貝，資金乃至各方面實力都遠 強於PayPal，但它從一開始就形成了一種賦予員工職權的文化。所以，在產品開發和創新上，員工可以公開自由地表達自己的看法，並可以向上司提出不同的 意見。從某種意義上說，PayPal不但允許員工思想激進，而且要求他們這樣做。

　　為達到這個目的，PayPal有意鼓勵一種比較隨意的 企業文化，其並沒有清晰的架構，員工甚至都沒有很明確的工作職責定義。但員工被賦予充分的權利後，卻更加自律，大家眾志成城，全身心地投入到工作中去，這 是PayPal能夠多年來領先於競爭對手、不斷快速推出創新業務的關鍵原因。

　　這種注重自由和權利的文化充分調動了員工的主觀能動性。從 一個極端的例子可以看出這種企業文化的強大生命力。2000年，因為核心團隊對當時的總裁馬斯克的戰略決定不認同，竟然發動簽名政變，董事會因此解僱馬斯 克。這個員工的集體決定，後來被證明是完全正確的，確保了PayPal的生存和發展。這種自下而上的企業精神是PayPal一直保持強大創新能力的關鍵， 它使得PayPal思維敏捷，行動迅速，採取快而小步的漸進式創新，不斷持續地根據用戶需求提高服務質量，並隨時按照市場和競爭環境的變化調整自身。在變 化極其迅速的高科技行業，這些特點都是企業成功的必需。

　　而PayPal當年最大的競爭對手易貝則正好相反。它規模龐大，萬事都要依靠流 程和規章制度，官僚主義嚴重。而且員工很多是MBA和管理諮詢人員，不懂技術，但卻迷戀花哨的幻燈片。會議繁多但人浮於事，導致決策緩慢。這也就是為什麼 PayPal在易貝自己的地盤和易貝旗下Billpoint的競爭中還能遙遙領先的原因。

　　易貝多年來根本沒有形成創新的實力，完全靠近 乎壟斷的規模取勝。它收購Billpoint後一直無法推出強有力的版本。PayPal被易貝收購後，核心團隊幾乎全部流失，企業文化也深受影響。所以， 幾年來，易貝的主要投資者，也包括PayPal的創始人馬斯克都呼籲易貝將PayPal拆分，還其自由身，這樣反而能夠讓它真正稱霸移動支付領域。

　　速建規模 漸調模式

　　最初的PayPal為了獲取網絡效應，並迅速建立在這個新興行業的領導地位，以快速增長為其發展的核心。在這個特定的服務領域，用戶網絡的規模決定成敗。因此，PayPal不惜代價，推出了使用其服務終生免費的政策，以此來吸引用戶。

　 　PayPal預想的盈利模式是將用戶賬戶裡的資金存入銀行獲得利息。但出人意料的是，用戶通常當即就把收入從PayPal賬戶提出，根本不給 PayPal獲得利息的時間。另外，絕大多數用戶選擇用信用卡來付費，使得PayPal不得不向信用卡公司付出每筆2%的費用。也就是說，每次有人使用 PayPal，就會給它帶來損失。所以，其商業模式從用戶獲取而言是良性循環，但從收入角度來看，卻是惡性循環。這樣的商業模式是不具有可持續性的。但 PayPal在早期為了快速建立用戶規模，就算意識到自身商業模式的致命弱點，也無暇顧及，只能全速快跑。
　　到2000年下半年，PayPal每月耗資高達1000萬美元，而且此費用持續增加。同時，它也意識到前一階段速建規模的戰略已獲得成效，就開始大刀闊斧，對自身有著深刻缺陷的商業模式進行改造。

　 　首先，它從盈利模式入手，逐漸誘導用戶付費。PayPal清醒地知道，讓用戶付費的唯一方法就是增加其賬戶的價值，讓他們心甘情願地付費，而非強迫其就 範。因此，PayPal設立了個人和商業兩種賬戶，後者收費1.9%，但也提供更好的服務，如24小時用戶支持，單一點擊付款服務（one-click checkout），和驗證服務（verified customers）等。此驗證服務大受用戶歡迎，因為在那樣一個欺詐行為屢現的市場，這個標籤對於吸引買家很重要。很多用戶因此自動升級到付費的商業賬 戶以獲得驗證。

　　在改造盈利模式的同時，PayPal也在成本結構上進行變革。它最大的費用就是信用卡使用費。所以，PayPal採用各 種方法鼓勵用戶少用信用卡，多用銀行賬戶直接付費，如推出信用卡付費上限，而且要求交易額達到一定規模的用戶必須升級到商業賬戶才能保證其收入順利到達其 賬戶。雖然這些舉措最初都造成了用戶激烈的反應，但它坦誠地向其核心用戶群說明收費的必要性和合理性，大多數用戶都逐漸接受。通過這些努力，PayPal 成為少數幾家成功將自身從免費轉變為付費的互聯網公司。

　　其實，商業模式變革對PayPal而言並不陌生。在不長的發展歷史中，它曾數次進行轉型。而它的領導人對於這種重大戰略舉措，毫不猶豫，只要環境要求，就果斷執行，確保PayPal與時俱進。

　　最初，PayPal的商業模式定位是個人之間網上轉賬服務。但它很快意識到這種定位市場潛力有限，於是進行戰略轉型，依託易貝平台，專門服務於它的拍賣用戶，從而將自己定位成為互聯網拍賣交易服務。這個戰略轉型成為PayPal成功的一個關鍵舉措。

　 　其後，PayPal和X.com合併。因為諸多差異，這兩家企業始終沒有真正融合，而且衝突不斷。PayPal核心員工集體罷免時任總裁，並邀請原總裁 彼得·泰爾回歸。他即刻終止X.com的網絡銀行和其他金融服務，重新將PayPal定位為付費公司。同時，PayPal開始擴展市場空間，而非只依賴於 易貝和網絡拍賣市場。2001年下半年，經歷了諸多波折的PayPal，終於開始盈利。同時，非拍賣市場收入也開始大幅攀升，今天已高達PayPal總收 入的30%，而且還在不斷增加。

　　電子錢包 誰將稱雄

　　毫無疑問，電子錢包是當今互聯網和移動平台最具潛力的發展領域。PayPal在這個市場有得天獨厚的條件和優越的地位。但其他網絡巨頭如亞馬遜、谷歌、蘋果和Facebook等，以及銀行、三大信用卡公司和新創企業Square等都在大力開拓這個市場。

　 　當年的PayPal具備簡易快速和善變的核心特點，將互聯網時代精神貫徹得最為透徹。但是自從被易貝收購之後，當年的英雄本色悉數褪色，核心人員早已離 職，並建立了其他一系列成功的高科技企業，如特斯拉、SpaceX、YouTube、Facebook、Linked-In、Yelp、Slide和 Yammer等。所幸易貝現任總裁比前任梅根·惠特曼更具才幹和眼光，PayPal的負責人戴維·馬克斯（David Marcus）也是一員闖將。這從其2013年斥資8億美元收購同類企業Braintree就可看出端倪。所以，PayPal在這個領域應該還會有驕人成 績。

　　其實，PayPal若能從易貝分離出來，將會大大增加勝算。在這個風起云湧的新興市場，未來如何，令人期待。

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PayPal刷卡-跨國刷卡手續費問題

PayPal雖然不跟付款方收手續費，但因PayPal是跨國機構，所以買家用信用卡付費，各銀行會有跨國刷卡手續費產生；國際信用卡組織，如VISA原本就對跨國刷卡消費加收1%的手續費，Master為1.1%的手續費，再加上銀行的作業成本，一般銀行加收的手續費多在1.55%到2%左右。

但目前所知，國內也有少數銀行不收這筆費用，所以請使用該功能的買家及賣家留意。

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將 paypal 的錢轉到 恆生/匯豐/中銀 要收手續費嗎?

Q: 請問將paypal的錢轉到恆生/匯豐, 要收手續費嗎? 如要, 每單幾多錢呀?


A: 任何銀行也不會收手續費的, 因為 paypal 在你把外幣轉回港元中已用了較高兌換價來兌換, 所以當你把外幣兌成港元後, 只要超過1000元, 從palpay轉去香港的銀行, 就不會再有任何手續費了. http://pages.ebay.com.hk/paypal/faq.html#4 。 

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如何取出 PayPal 帐户里的美元最为经济？

很多朋友通过Paypal账户收取国外货币，久而久之账户上也有不少钱，钱多了也想取出来，但不知道如何取出这些美元最合算呢？

下面来介绍一下 PayPal 的四种取现方式：

1. 取现到你的美国帐户，3-4个工作日，免费。这种方式是最好的取现方式，前提条件是你得拥有一个美国的银行账户。对于大部分没有美国帐户的网友，这种办法没有意义。美国银行开户要求非常苛刻，根据美国爱国法案，你不在美国，没有美国地址，是不允许开真正的美国银行帐号。网上有些关于可以提供代办美国银行帐号服务，不过请您留心一些，有猫腻。

美国银行个人开户文件要求：

  1）护照或美国驾照影印件；
  2）社会安全号码；
  3）美国账单地址与联系电话号码；
  4）开户基本存款，通常为500-2000美金。

2. 取现到你的香港帐户，5-7个工作日。1000（含）港元以上免费，1000港元以下3.5港元的手续费。PAYPAL要收取提款总额2.5％的币种兑换费。加上港币到人民币，又损失一些，而且只能算是现钞。前提条件是你得拥有一个香港的银行账户。国内很多朋友用香港“招商银行两地一卡通”来收取paypal上的钱，国内就能办理这种卡。这里也给大家提供一个如何开香港汇丰个人帐户的说明步骤。

去香港汇丰开户时最好能用护照，还要带上你三个月之内的住址证明原件（这个非常重要）。另外准备好你的住址的英文地址，在开了银行户口后，在办一个ATM机上的取款卡时要用到英文地址，汇丰银行需要用这个英文地址寄那张卡的密码给你，否则办不到卡的。有了那张卡，你以后才能在国内汇丰公司的ATM机上自由取款（每天能取2.1万）。去的时候身上可以带6万港币和6千人民币。

“三个月之内的住址证明原件"是指的什么?类似于户口本的东东吗?”是指在可以证明你的住址的一些证明原件,比如,你的手机话费单,上面有你的名字和地址,是中国电信公司印的,这样可以证明这个地址是你的地址,其他如水电费单等也可以的,但一定要原件,不能是自已手写的.

香港的银行是开放的银行,不存在什么外汇管制,世界上任何一个国家的钱都可以自由地汇到香港银行中,香港银行也可以自由地汇到世界各地,没有限制的

3. 支票取现，4-6周，申请一张支票，PayPal需要收取手续费$5美金。支票不能在中国的银行直接提现，要通过托收,存入你中国的银行的帐户，即你必须在你兑换支票的银行有帐户才行。这种办法比较慢，但对于大部分既没有美国帐户又没有香港帐户的网友来说，这是最为经济的取现方式。支票托收最好直接到中国银行办理，如果在其他银行办理，可能最后还得走中行，而且这还会让你多支出一笔中介行费用。另外，4-6周是PayPal 给你结算支票的时间，并不包括邮寄支票的时间。估计10-15天左右到收到支票，托收1个月左右。美国paypal用平信寄出存在寄丢的风险。提款的最小金额为$150.00 USD。中国银行从去年3月份开始，托收价格调整每笔到60元起。

4. 取现到你的国内银行帐户，需要双币种卡，无论帐户余额的币种，都可以兑换成美元通过电汇提现到国内银行账户，PayPal承诺3到7个工作日，美金就能到达国内银行双币账号，每笔提现的费用为$35。可能存在中间行的费用，每个中间行费用为5~25美元。所以一般收到电汇的费用会大于35美元。说实话不便宜，比较适合数额较大的提现，未认证账户月提现限额$500，认证帐户为$3000，支持向国内的工农中建招五大银行电汇。银行卡的帐户名必须和paypal的帐户名一致。

由此看来，对于中国大陆的网友而言，并没有既经济又快捷的方式来取出PayPal 里面的美元。不过，随着人民币的不断升值，PayPal 里面的美元也在不断贬值，放在帐户里面显然并不是最为合理的办法。那么，对于帐户里的美元怎么办？

网上有人提出申请 香港招商银行两岸一卡通，目前来说这是Paypal提现最适合的办法了。看看“如何办理招商银行的两岸一卡通！”

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PayPal 安全機制及詐騙防範

PayPal 最廣為人知的優點，就是嚴謹的安全保障措施。致力於保障用戶的交易安全，預防詐騙發生。

自動詐騙防範審查機制

嚴格的詐騙防範審查機制，全年無休地保障每一筆交易，透過地址認證系統 (AVS) 與信用卡安全碼 (CVV2) 檢查，搭配 128 位元加密技術，有助防範詐騙並保障用戶，而且無需為此安全服務額外支付任何費用。

符合 PCI 與 CISP 標準

PayPal 符合國際認可的支付卡行業 (PCI) 及持卡者資訊安全計劃 (CISP) 資料安全保護標準。這些標準有助保護PayPal用戶，並預防詐騙及資料外洩的風險。所有的支付卡資料都由PayPal處理，用戶無需再為是否達到相關安全標準，或是需自行管理保護顧客財務資料安全而費心。

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使用iPhone拍照功能就能把支票存入PayPal帳戶

有人相信嗎??使用iPhone拍照功能就能把支票存入PayPal帳戶，真是太神奇了
難怪國外買家這麼愛用PayPal付款，真的是方便又人性啊！！

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如何在你的 PayPal 資金提款至香港銀行帳戶？

 

登入你的 PayPal，點選「提款」即可進行提款轉存至你的銀行帳戶

注意事項：

在 PayPal 轉賬至你在香港的銀行戶口時，PayPal 會收取一些手續費哦

— HK$1000 以下收 HK$3.5

— HK$1000 以上則免費

所以建議朋友們不要小額就轉一次，可以多一點時才進行轉帳，省下每一次轉帳時所收取的手續喔^^

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如此，要參與 GDI 的朋友們，也不一定要使用信用卡才能參與這項事業了。

PayPal 確定會扣款成功，所以沒有信用卡也想經營 GDI 的可以用PayPal，PayPal 資金你存多少就是只能扣多少！

所以可以一次存HK$1000左右到PayPal 帳戶就可以經營 GDI 一年囉~到扣剩差不多時候時，才去轉帳資金就行了！

GDI 不但可用 PayPal 支付費用，亦能使用 PayPal 來收取獎金哩！ 是一個非常方便的線上金流網路銀行喔！

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如何為你的 PayPal 帳戶儲值進行網上付費或用 PayPal 資金消費？

 

登入你的 PayPal，點「儲值」後將轉到下一個畫面。

步驟 1：新增你的銀行帳戶至 PayPal 帳戶。

確認你先前已將進行資金轉帳所用的銀行帳戶新增至 PayPal 帳戶，然後才開始儲值，否則儲值將無法順利完成。

**PayPal 帳戶與銀行帳戶的名稱與地址同樣必須相符，資金轉帳才能順利進行。**

步驟 2：開始銀行轉帳(以下銀行資料是香港地區的，台灣地區請看你的 PayPal 所顯示的)

登入你的銀行帳戶網上銀行或前往銀行分行，並使用以下資料從銀行帳戶轉帳至 PayPal 帳戶。

收款人名稱：PayPal Pte. Ltd.
銀行：Bank of America, N.A., Quarry Bay, Hong Kong
銀行分類代碼：055 757
帳戶號碼：81718071

步驟 3：接收 PayPal 帳戶的資金（2-4天）

該筆資金出現在你的 PayPal 帳戶時，我們會以電子郵件通知你。你也可以登入帳戶查看餘額。此過程大約需要 2-4 個工作日。

注意事項：

— 目前不支援使用星展銀行的銀行帳戶進行網上轉帳。你可以使用其他銀行的帳戶，或是親臨當地的星展銀行分行，申請將資金轉帳至你的 PayPal 帳戶。

— 使用 PayPal 無須付費，但是銀行可能會收取資金轉帳的費用。此外，你必須使用港幣進行轉帳。其他貨幣會在轉帳給 PayPal 之前兌換為當地貨幣。

— 轉帳上限為 $10,000 美元的等值金額。

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PayPal中新增香港的銀行帳戶, 銀行編號、分行編號要填什麼？

戶口號碼都包含銀行編號 (Bank Code) 和分行編號 (Branch code)。
假如你戶口號碼為 ABC-DEF-GHIJKLMNP，你就應該填寫的資料：
 
匯豐銀行

Bank Name: THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION LTD

Bank Code: 004

Branch Code: DEF

Account No.: GHIJKLMNP

恒生銀行

Bank Name: HANG SENG BANK LTD

Bank Code: 024

Branch Code: DEF

Account No.: GHIJKLMNP

渣打銀行

Bank Name: STANDARD CHARTERED BANK

Bank Code: 003

Branch Code: DEF

Account No.: GHJKLMNP

東亞銀行

Bank Name: THE BANK OF EAST ASIA, LTD

Bank Code: 015

Branch Code: DEF

Account No.: GHJKLMNP

永亨銀行

Bank Name: WING HANG BANK LTD

Bank Code: 035

Branch Code: DEF

Account No.: GHJKLMNP

永隆銀行

Bank Name: WING LUNG BANK LTD

Bank Code: 020

Branch Code: DEF

Account No.: GHJKLMNP

美國銀行(亞洲)
Bank Name: BANK OF AMERICA (ASIA) LTD
Bank Code: 009
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
中國銀行
Bank Name: BANK OF CHINA (HONGKONG) LTD
Bank Code: 012
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP

交通銀行
Bank Name: BANK OF COMMUNICATIONS
Bank Code: 027
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
浙江第一銀行
Bank Name: CHEKIANG FIRST BANK LTD
Bank Code: 044
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
集友銀行
Bank Name: CHIYU BANKING CORPORTAION LTD
Bank Code: 039
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
花旗銀行
Bank Name: CITIBANK N.A.
Bank Code: 006
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
中信嘉華銀行
Bank Name: KA WAH BANK LTD
Bank Code: 018
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
大新銀行
Bank Name: DAH SING BANK LTD
Bank Code: 040
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
星展銀行
Bank Name: DBS BANK (HONGKONG) LIMITED
Bank Code: 016
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
中國工商銀行
Bank Name: INDUSTRIAL AND COMMERICAL BANK OF CHINA (ASIA) LTD
Bank Code: 072
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
華比富通銀行
Bank Name: FORTIS BANK ASIA LTD
Bank Code: 029
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
廖創興銀行
Bank Name: LIU CHONG HING BANK LTD
Bank Code: 041
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
豐明銀行
Bank Name: MEVAS BANK LTD
Bank Code: 021
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
南洋商業銀行
Bank Name: NANYANG COMMERCIAL BANK LTD
Bank Code: 043
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP
 
上海商業銀行
Bank Name: SHANGHAI COMMERCIAL BANK LTD
Bank Code: 025
Branch Code: DEF
Account No.: GHJKLMNP

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PayPal-讓你賺全球貨幣的網路工具

Internet的無遠弗屆，讓許多原本不可能的事都變的可能。所以即使你坐在家中，不太懂英文這國際語言，也可以賺美元、歐元、法郎...甚至是人民幣！

但首先，你必須抓住網路賺錢的金鑰！－－擁有一組通行全球支付款的帳號。

我個人是使用Paypal(當然你也可以選擇AlertPay)，它是全球知名的線上金流服務商，早期有玩過ePay拍賣的，就會知道如果你想在網路上銷售產品、服務，或是二手商品，並希望提供刷卡讓買家使用信用卡付款，那麼Paypal可算是上上之選。尤其是Paypal現在已有簡、繁體中文版，大大減低語言的隔閡。

Paypal提供8組Email讓你增刪，Email就是你的Paypal網路銀行帳戶帳號，所有金錢來往就是輸入對方的Email或是用自己的Email寄信向對方要求付款，相當方便！但使用上須注意的是：此申請的Paypal是指國際通用的Paypal，與中國大陸的貝寶Paypal無法互通。若有需要與中國大陸做生意往來的話，建議另外再申請一組貝寶Paypal。

【免費申請】Paypal

申請Paypal帳號般容易，而且是完全免費。唯一的限制就是須滿18歲才能申請。

事先須準備一張屬於自己的信用卡，這也就是為啥要滿18歲的原因了。註冊過程中它會從該信用卡扣款1.95元美金，待完成驗證後會再退回到該帳戶。

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PayPal–wiki 維基百科，自由的百科全書

PayPal（在中國大陸的品牌為貝寶），是一個總部在美國加利福尼亞州聖荷西市的網際網路服務商，允許在使用電子郵件來標識身份的用戶之間轉移資金，避免了傳統的郵寄支票或者匯款的方法。PayPal也和一些電子商務網站合作，成為它們的貨款支付方式之一；但是用這種支付方式轉賬時，PayPal收取一定數額的手續費。

發展

PayPal在1998年12月由Peter Thiel及Max Levchin建立。

其後，PayPal於2000年起陸續擴充業務，包括於其他國家推出業務及加入美元以外的貨幣單位，計有英鎊、加元、歐元、澳元、日圓及港元等。

2002年10月，全球最大拍賣網站eBay以15億美元收購PayPal，PayPal便成為了eBay的主要付款途徑之一。

現在，PayPal已經支持超過57個地區，註冊用戶數量超過一億（2006年2月14日）。PayPal是目前全球最大的在線支付提供商。

 

法律及風險問題

• 由於PayPal的運作方式按法理上並不算是銀行，因此有關法律對PayPal並不適用，用戶存在Paypal賬戶中的資金無法得到法律上的保障。PayPal在多個國家的業務被視作屬於金錢傳送，但有不少用者在不知情下被PayPal凍結賬戶，PayPal方面並不說明具體原因，而賬戶內的錢也隨之被PayPal扣押。通常的情況是：PayPal通過電子郵件通知客戶賬戶由於風險安全問題受到限制，希望客戶提供一些資料（通常為但不限於客戶的身份證明和賬戶註冊地址證明）；在PayPal通過審查相關信息並做出客戶是否有悖於PayPal公司規定或法律規定的判斷後，PayPal會採取解除限制、終止向該客戶提供服務或其他的解決方法。有時賬戶被凍結後，PayPal不給予任何解釋，也不受理用戶的申訴，用戶只能以訴訟的方式盡可能挽回損失。
  
• 2002年3月，兩名PayPal用戶控告PayPal違反了《電子資金傳送法》（EFTA）及加州法律，但辯方PayPal否認一切控罪。該兩宗官司隨後合併作一宗共同起訴；PayPal於2003年11月提出非正式和解，並於2004年6月11日簽署了正式和解書，並把業務改至切合電子資金傳送法及賠償被凍客戶925萬美元。

 

「卡翠娜」風災

2005年9月，Florida AG關閉了一個透過PayPal籌募「卡翠娜」賬災經費的網站，指該網站違例募捐。

另外，PayPal也把Something Awful網站站長Richard Kyanka的帳戶凍結，他的帳戶用作為紅十字會籌募「卡翠娜」賬災經費，在9小時內籌得30,000美元後，PayPal便把他的帳戶凍結，而解凍條件是要提交「物品付運證明」。Kyanka沒有透過該帳戶銷售物品，並向PayPal表示該筆錢是捐助紅十字會，PayPal回應說不能這樣做，但可以提交予另一慈善團體United Way，最初Kyanka答允傳錢予United Way，但後來他發現United Way面對的法律問題後，便要求PayPal退回款項。

 

在中國大陸發展

• 2005年，PayPal的中國大陸網站開通，名稱是「貝寶」，但是PayPal和貝寶實際上是兩個相互獨立的系統，貝寶使用人民幣作為唯一的支付貨幣，由於外匯管制等原因，貝寶只跟中國國內銀行系統接軌，並不能用作國際支付。而要進行國際付款時，可使用PayPal國際業務。目前，PayPal和貝寶相互獨立，但又相互補充，共同存在。
  
• 由於外匯管制，一部分人願意用人民幣換PayPal美元，但這樣做不受法律保護，極易凍結賬戶。

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PayPal 優點 和 缺點

優點：
（1）方便、快速
（2）非常有跨國交易的快感
（3）國外的買家很願意使用

缺點：
（1）每筆收到之匯款，扣除的手續費超高
有收到5-7％，問了中文客服到現在還沒回應
搞不懂他的計算公式到底是怎樣，每一筆扣的比例都不同
（2）提款還要扣35元台幣
（3）提款的匯率低的離譜：基本上美金現在都是33元
結果剛剛要提款，匯率竟只有32.4多，當場傻眼

結論：
本來只要跟消費者收5％的手續費
目前考慮需要收到8％
才不會倒陪
不然消費者還是得繼續用郵寄現金
雖然慢歸慢了點，但不會扣的離譜

現在希望我WITHDRAW的過程不要出任何錯
不然要被倒扣70元，等到真正領出來～大概賺得都扣光了
哈哈哈

我想是因為在台灣
所以多出來很多筆的手續費
（好像跨國貨幣也有加吧，所以我被扣款比例很高，但搞不懂他怎麼算的）
比起在美國本地使用多了很多成本
不過要是買家願意接受8％
我個人還是覺得這玩意真是方便^_^

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